일본 종합상사, 워런 버핏의 미래 베팅 이유는?

21세기에도 유효한 상사맨의 귀환, 버핏의 선택은 왜 ‘종합상사’였을까? 🌍

글로벌 공급망이 흔들릴수록 그 가치는 더욱 빛난다
워렌 버핏이 ‘사라진 줄 알았던’ 종합상사에 거액을 투자한 이유 이제는 무역 중개가 아닌 ‘세계 산업 전략가’로의 진화


[목차]
• 워렌 버핏, 왜 일본 종합상사에 투자했을까
• 종합상사의 과거와 현재
• 세계 공급망 재편, 종합상사의 귀환
• 종합상사 투자의 장점과 리스크

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버핏의 일본 투자 다음 포트폴리오 공개

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1️⃣ 워렌 버핏, 왜 일본 종합상사에 투자했을까

글로벌 투자자의 전략 변화

🔹 버핏의 종합상사 투자 배경
✅ 2020년 이후, 버크셔 해서웨이는 일본 5대 종합상사에 본격 투자
✅ 종합상사는 미쓰비시, 이토추, 미쓰이, 마루베니, 스미토모 등으로 구성
✅ 단순한 배당 수익률만 보고 투자한 것이 아님

🔹 장기적 관점의 베팅
✅ 코로나19 팬데믹 이후 공급망 불안과 미·중 무역 갈등
✅ 원자재와 에너지의 중요성이 커지며 종합상사의 핵심 역량이 부각됨
✅ ‘위기 속에서 기회를 찾는다’는 버핏의 철학이 반영됨

✔ 버핏은 단기 시황이 아닌 구조적 흐름을 본 것입니다. ‘종합상사’라는 포지션 자체에 미래를 본 것이죠.

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2️⃣ 종합상사의 과거와 현재

전설 속의 ‘상사맨’, 다시 주목받는 이유

🔹 고도성장기의 영웅들
✅ 1970~80년대, 일본과 한국의 종합상사 전성기
✅ 글로벌 거래, 해외 정보, 무역 중개 등 산업 전반을 다룬 만능 기업
✅ 당시엔 ‘상사맨’이 국가를 대표하는 글로벌 인재의 상징이었음

🔹 기술 변화로 역할이 축소
✅ 1990년대 이후 인터넷 발달, 제조업체의 직접 진출
✅ 정보 접근이 쉬워지면서 중개인의 역할이 줄어듦
✅ ‘사라지는 산업’으로 오해받았던 시기

✔ 그러나 산업은 항상 순환합니다. 사라졌던 종합상사가 새로운 시대에 맞춰 변화하고 있는 것입니다.

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3️⃣ 세계 공급망 재편, 종합상사의 귀환

누구보다 빠르게, 남들과는 다르게

🔹 혼란 속에서 기회 포착
✅ 코로나 팬데믹, 미중 갈등, 자원 전쟁으로 공급망 재편 필요
✅ 각국의 수출입 통제, 원자재 가격 폭등, 물류 문제 확대
✅ 종합상사는 이를 컨트롤할 수 있는 전통과 인프라 보유

🔹 실제 사업 확장의 사례
✅ 포스코인터내셔널: 리튬 광산, 니켈 확보 등 소재 확보
✅ 삼성물산: 수소 운송 인프라, 에너지 전환 핵심
✅ LX인터내셔널: 배터리 재활용, 핵심 광물 투자
✅ 일본 종합상사: LNG·석탄·전력 인프라에서 사상 최대 실적

✔ 종합상사는 이제 ‘전략 자산 기업’입니다. 그 자체로 공급망 관리의 핵심이 되고 있습니다.

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4️⃣ 종합상사 투자의 장점과 리스크

장기적 투자자에게 적합한 이유는?

🔹 장점
✅ 높은 배당 수익률과 안정적인 현금 흐름
✅ 글로벌 인프라와 자원 사업 기반
✅ 달러 강세에 따른 환차익 효과
✅ 혼란한 글로벌 무역 질서에서 안정적 수혜

🔹 리스크
🚫 경기 침체 시 원자재 수요 감소
🚫 에너지 가격 하락 시 수익성 저하
🚫 글로벌 규제와 환경 이슈에 취약

✔ 단기적인 실적보다 장기적인 흐름과 산업의 방향성을 중시해야 합니다.

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마무리

여러분이 투자자라면 지금은 과거의 것이라 여겼던 산업 구조를 다시 들여다볼 때입니다. ‘사라지는 산업’이라는 말에 속지 마세요. 시장의 판이 흔들릴 때, 그 판을 다시 짜는 기업이 바로 종합상사입니다.